近來，軍工板塊刺激因素不斷：除了高層的力挺外，諸如導彈的發射、資產整合進展、海運發展上升為國家戰略等等行業面的利好，也直接推動了軍工板塊的高調逼空。目前來看，軍工熱依然處于“一點就著”的狀態，隨著主流資金大規模的進駐，消息面的風吹草動均能導致軍工股“傾巢而動”。昨日，央視新聞詳細報道中國新銳導彈FD2000；據此，分析人士認為，在當前軍工熱“高燒”難退的背景下，這一舉措或為軍工熱提供新風向，相關導彈類公司大概率會受資金的追捧；其中本周三上市的天和防務或因涉及導彈業務更順勢上演連板行情。

　　中國導彈實力增強 或成出口利器

　　昨日，央視新聞詳細報道了中國新銳導彈FD2000。據介紹，這一導彈可以全天候地攔截各類飛機，精確制導導彈，具有反TBM(地區戰略導彈)能力，采用兩級指控體制，可以指揮其他防空武器，構成多層防控體系，導彈采用主動雷達巡地復合制導體制，垂直發射速度快，同時采用相控陣制導雷達，多目標能力強，具有優異的抗干擾能力，這套系統可以在7-20多公里的距離上，把距離地面幾十米甚至一百米高的巡航導彈打掉。

　　有軍事專家表示，FD2000的橫空出世，不僅體現了世界上最先進的遠程防空導彈技術，而且標志著中國成為繼美國和俄羅斯之后，世界上第三個擁有遠程防空技術和能力的國家。最為重要的是，我國在國產防空防御系統入列僅僅一年之后就能拿出外銷版本，這說明中國在這一領域對自己的技術和能力已經有了相當的自信。

　　除此之外，近日解放軍報公布的一組圖片顯示，中國東風-31遠程彈道導彈正在野外進行部署，這是東風-31在二炮服役以來，首次曝光在野外作訓的照片。與其前輩東風-5洲際導彈相比，東風-31在體積、打擊精度、生存性能和突防能力等方面均有明顯突破，性能達世界先進水平，其系列發展型號已成為我國核武庫的中流砥柱。

　　而隨著中國導彈技術的不斷突破，西方國家對我國軍事出口實力的關注度也與日俱增，摩擦也不斷增大。早在2013年9月底，中國精密機械進出口總公司參與土耳其防控系統大訂單的消息，就曾令國人一片沸騰。然而，隨著時間的推移，相關進展并不是十分順利。

　　據美國《防務新聞》周刊網站9月6日發表題為《土耳其疏遠中國防空系統》的報道稱，土耳其政府高級官員和采購部門近日疏遠了與一家中國企業有爭議的防空協議，因為該企業受到了美國的制裁。

　　土耳其總理辦公室一名高級官員表示，由于與中國精密機械進出口總公司的技術談判出現了一些問題，“這一選擇現在看上去沒有去年那么有吸引力了”。“我們正在權衡其他選擇的利弊，中國的解決方案還有大量懸而未決的問題。”

　　土耳其官員說，如果與中國精密機械進出口總公司的談判失敗，將會與排名第二的歐洲防空導彈公司磋商，其次是美國競標者，而俄羅斯的選擇已經被排除。

　　該報道稱，這是土耳其第五次延長三家競標者競標結果的最后期限。土耳其采購部門國防工業采辦局8月26日稱，最后期限從8月31日推遲到12月31日。

　　相關采購官員指出，“這是一個大型計劃，除了技術和財務評估，還需要政府的深思熟慮。即使我們可能準備決定開始與第二家(歐洲防空導彈公司)開始談判，這還必須由總理作出決定。”

　　據介紹，土耳其的計劃包括雷達、發射器和攔截導彈，旨在對抗敵人的飛機和導彈，土耳其尚未擁有遠程防空系統。土耳其基于網絡的防空圖像有大約一半由北約支付費用，該國還是北約地面防空系統的組成部分。因此，有分析人士稱，如果沒有北約的同意，土耳其不可能在這些設備上操作中國的系統。

　　資產整合成源動力

　　軍工熱不乏刺激因素

　　在今年6月28日棗莊召開的首屆中國軍工產融年會中，相關領導表示將充分利用資本市場加快軍工產業的發展，軍工企業改革、軍工科研院所改制和資產注入將成為軍工發展的重點。也正是基于上述表態，軍工板塊內部的資產整合預期一直十分強烈，軍工熱也始終處于高熱難退的狀態。

　　根據美國的經驗，軍工的創新發展依賴于資本市場的支持。我國十大軍工集團——中國航天科技集團公司、中國航天科工集團公司、中國航空工業集團公司、中國船舶工業集團公司、中國兵器工業集團公司、中國兵器裝備集團公司、中國核工業集團公司、中國核工業建設集團公司、中國電子科技集團公司等整體資產證券化率在30%左右。其資產證券化提升較慢的主要原因之一就是作為軍工領域最優質的研究所資產，由于科研院所事業單位的屬性，長期未能注入上市公司。因此科研院所的改制將是接下來軍工體制改革的關鍵。

　　分析人士表示，作為軍工集團最優質的資產，軍工科研院所破冰，有望提升相關上市公司的實力以及帶動業績的大幅提升。事實上，在高層的力推之下，資本市場已然開啟了整合大潮。7月9號北方創業發布公告稱，置出不良資產，置入大股東內蒙古一機集團優質民品和軍工資產。由此可見，兵器工業集團資產整合的進度出現加速的跡象。

　　華泰證券在一份研究報告中指出，目前30%左右的證券化率相較國企60%的證券化目標，還有翻倍的空間，且接下來行業催化劑除了科研院所的改制外，還包括軍品定價機制的改革、航空發動機專項乙級管理層計劃的北斗導航重大專項乙級通用航空領域的政策出臺。整體而言，未來軍工熱依然不乏政策的支持，再加上改革的實質性推進，預計軍工的主題行情將貫穿全年。